บทความในหมวด บทเรียนที่ 7: Risk Management

🎯 เมื่อเรียนบทเรียนนี้จบ คุณจะ

• ระบุเกณฑ์หมดทุนและขอบเวลาก่อนอ่าน Risk of Ruin
• แยกเดิมพันคงที่ออกจากความเสี่ยงสัดส่วน Equity ปัจจุบัน
• ตรวจสูตรตารางและข้อจำกัดก่อนนำไปประเมินแผน

Risk of Ruin คือความน่าจะเป็นที่เงินทุนจะถึงระดับที่กำหนดว่า “ไปต่อไม่ได้” ภายใต้แบบจำลอง เช่น เหลือศูนย์หรือต่ำกว่าเกณฑ์ ต้องระบุระดับนั้นและขอบเวลาที่วัดก่อนใช้ตัวเลข

เป็นแนวคิดที่ตอบคำถามซึ่งตัวเลขอื่นตอบไม่ได้ — “กลยุทธ์ของผมทำกำไรได้ในระยะยาว แต่ผมจะอยู่ถึงระยะยาวหรือเปล่า”

⭐ กลยุทธ์ที่ดีก็ทำให้พอร์ตหมดได้

กราฟและตารางด้านล่างใช้ Ruin = ทุนถึงศูนย์ และถือว่าเล่นต่อได้ไม่จำกัดโดยไม่มีเป้าหมายหยุดทำกำไร จำนวนเปอร์เซ็นต์คือเงินเดิมพันคงที่เทียบทุนเริ่มต้น ไม่ใช่ Fixed Fraction ของ Equity ปัจจุบัน ค่านี้จึงไม่ใช่โอกาสโดน Stop Out ของบัญชีคุณ

แบบจำลอง RR 1:1 เดิมพันเป็นเงินคงที่จากทุนเริ่มต้น ผลแต่ละไม้เป็นอิสระ โอกาสชนะคงที่ ไม่มีต้นทุน และไม่จำกัดจำนวนไม้จนถึงอนาคตอนันต์ · ไม่ใช่เปอร์เซ็นต์ของ Equity ปัจจุบันหรือการคาดการณ์บัญชีจริง

ตรวจสูตรที่ใช้สร้างตาราง

กำหนด p เป็นโอกาสชนะ, q = 1 − p และ n = ทุนเริ่มต้น ÷ เงินเดิมพันคงที่ สำหรับ p > 0.5 แบบจำลองนี้ให้โอกาสถึงศูนย์ในที่สุด = (q/p)^n ถ้า p ≤ 0.5 และยังเล่นต่อไม่จำกัด ผลจะเท่ากับ 1 ภายใต้สมมติฐานเดียวกัน

ตัวอย่างทุน $10,000 เดิมพันคงที่ $500 จึงมี n = 20; ถ้า p = 0.51 จะได้ (0.49/0.51)^20 ≈ 0.44928 หรือ 44.93% ถ้าใช้ $200 คงที่ n = 50 จะได้ประมาณ 13.53% ไม่ได้หมายความว่าทุก 20 หรือ 50 ไม้ต้องหมดทุน

สูตรนี้เป็นกรณีขอบบนของทุนปล่อยไปไม่จำกัดจากแบบจำลอง Gambler’s Ruin หากตั้งเป้าหยุดทำกำไร จำกัดจำนวนไม้ หรือกำหนด Ruin เป็นทุนขั้นต่ำก่อนศูนย์ ต้องใช้แบบจำลองให้ตรงเงื่อนไขใหม่

อะไรทำให้ Risk of Ruin สูงขึ้น

⚠️ ข้อจำกัดของแบบจำลอง

ตัวเลขในตารางมาจากแบบจำลองที่ทำให้เรื่องง่ายขึ้นมาก — ต้องเข้าใจข้อสมมติก่อนนำไปใช้

Fixed Fraction ต่างจากเงินเดิมพันคงที่อย่างไร

ถ้าเสี่ยง 1% ของ Equity ปัจจุบันทุกไม้ เงินที่เสี่ยงลดลงเมื่อทุนลด ตัวอย่างทุน $10,000 แพ้ตามแผน 10 ไม้เหลือ 10,000×0.99^10 ≈ $9,043.82 ต่างจากเดิมพัน $100 คงที่ซึ่งเหลือ $9,000 การไม่ถึงศูนย์พอดีในสูตรไม่ได้แปลว่าใช้งานได้ต่อ เพราะอาจต่ำกว่าขนาดออเดอร์ขั้นต่ำ เงินสำรอง หรือเกณฑ์ Drawdown ที่ยอมรับได้

กำหนดเกณฑ์ใช้งานจริง เช่น จุดหยุดทบทวนหรือทุนขั้นต่ำพร้อมเหตุผล แล้วทดสอบหลายเส้นทางผลที่รวมต้นทุนและความสัมพันธ์ของการแพ้ รายละเอียดการทดสอบระบบอยู่ในบททดสอบกลยุทธ์ ไม่ควรนำตารางเงินเดิมพันคงที่ไปแทนผลจำลองนั้น

วิธีใช้ให้เกิดประโยชน์

อย่าใช้เป็นตัวเลขที่ต้องคำนวณให้แม่น — ใช้เป็นเครื่องมือเปรียบเทียบ

แล้วทองคำล่ะ

คำถามที่พบบ่อย

ทำ Risk of Ruin ให้เป็นศูนย์ได้ไหม?
ขึ้นกับนิยามและแบบจำลอง ในการเสี่ยงสัดส่วนทุนปัจจุบันที่ต่ำกว่า 100% โดยไม่มีต้นทุนหรือขาดทุนเกินงบ ทุนจะไม่ถึงศูนย์พอดีในจำนวนไม้จำกัด แต่ยังลดจนเทรดต่อไม่ได้ในทางปฏิบัติได้ จึงต้องใช้เกณฑ์ทุนขั้นต่ำหรือ Drawdown ไม่ยึดเลขศูนย์อย่างเดียว

ทำไมตัวเลขที่คำนวณได้ต่างจากเว็บอื่น?
เพราะแบบจำลองต่างกันทั้งขนาดเดิมพัน ขอบเวลา เกณฑ์หมดทุน การแจกแจงผล และความสัมพันธ์ของไม้ ต้องเทียบสมมติฐานเดียวกันก่อน ไม่สรุปว่ารูปความสัมพันธ์ตรงกันทุกแบบจำลอง

กลยุทธ์ที่ Expectancy สูงมากยังต้องกังวลไหม?
ต้อง เพราะ Expectancy บอกค่าเฉลี่ยระยะยาว แต่ Risk of Ruin บอกโอกาสที่คุณจะไม่ได้ไปถึงระยะยาวนั้น

เพิ่มทุนช่วยลด Risk of Ruin ไหม?
ในแบบจำลองเดิมพันเงินคงที่ การเพิ่มทุนโดยคงเงินเดิมพันช่วยเพิ่มจำนวนหน่วยทุน ถ้าเพิ่มทั้งทุนและเดิมพันสัดส่วนเดียวกัน ค่าในสูตรนี้คงเดิม แต่ในบัญชีจริงยังมีขั้นต่ำ Lot ต้นทุนและ Margin จึงไม่เหมารวมทุกกรณี

สรุป

อ่านต่อ

• Risk Per Trade กำหนดอย่างไร
• Drawdown และคณิตศาสตร์การกลับทุน
• Expectancy คืออะไร
• ทำไมล้างพอร์ต — 7 สาเหตุ

แหล่งอ้างอิง

• MIT 6.042J/18.062J — Gambler’s Ruin: Probability of Winning — สมการเดิมพันคงที่; ตารางนี้ใช้กรณีขอบบนไม่จำกัด
• ตัวเลขในบทความคำนวณจากแบบจำลอง Gambler’s Ruin อย่างง่าย โดยสมมติ RR 1:1 และขนาดเดิมพันคงที่ ซึ่งเป็นการทำให้เรื่องง่ายขึ้นเพื่อแสดงทิศทางของความสัมพันธ์ ไม่ใช่การพยากรณ์ผลลัพธ์จริง
• มีแบบจำลอง Risk of Ruin หลายรูปแบบที่ใช้ข้อสมมติต่างกัน ตัวเลขและรูปความสัมพันธ์จึงต่างกันได้ ต้องระบุสมมติฐานก่อนเปรียบเทียบ

📘 บทความนี้เป็นส่วนหนึ่งของ บทเรียนที่ 7: Risk Management และ Position Sizing