Forex AcademyLEVEL 2 · Mechanicsบทที่ 5 จาก 13
เลเวอเรจและมาร์จิน

สารบัญบทเรียน →

บทความที่ 2 / 9 ในบทนี้

เหลืออีก 7 บทความ

บทนี้ช่วยให้คุณ

Margin คือหลักประกันที่บัญชีต้องมีเพื่อรองรับสถานะที่เปิดอยู่ (Position) ตามข้อกำหนดของสัญญา

สิ่งที่ต้องเข้าใจให้ชัดคือ — Margin ไม่ใช่ค่าธรรมเนียม แต่เป็นหลักประกันที่ระบบกำหนดให้บัญชีต้องรองรับระหว่างถือสถานะ เมื่อปิด Position ระบบปลดหลักประกันตามวิธีคิดของบัญชี แต่ยอดที่เหลือยังขึ้นกับกำไรขาดทุนและค่าใช้จ่าย ไม่ใช่คืนเงินเพิ่มอีกก้อน

Margin ทำงานอย่างไร

แผนภาพแสดงความสัมพันธ์ระหว่าง Balance Equity Used Margin และ Free Margin พร้อมการคำนวณ Margin Level
ตัวอย่างบัญชี USD ไม่มี Credit หรือค่าใช้จ่ายอื่น สมมติ Used Margin คงที่ $550 และ Pip Value $5 ต่อ pip สำหรับสถานะ 0.50 Lot
คำศัพท์ คืออะไร
Used Margin หลักประกันที่ระบบกันไว้สำหรับสถานะและคำสั่งตามวิธีคิดของบัญชี
Free Margin ส่วนต่างระหว่าง Equity กับ Used Margin ใช้ตรวจหลักประกันที่ยังเหลือสำหรับคำสั่งใหม่ ไม่ใช่เงินอีกก้อนแยกจาก Equity
Margin Level อัตราส่วน Equity ต่อ Used Margin ใช้เทียบเกณฑ์เตือนหรือบังคับปิดเมื่อบัญชีกำหนดเกณฑ์เป็นเปอร์เซ็นต์

📖 ความต่างของ Balance กับ Equity: Balance, Equity, Free Margin

สูตรคำนวณ

Margin = มูลค่า Position ÷ Leverage

สูตรย่อข้างต้นใช้เมื่อมูลค่าและ Margin อยู่ในสกุลเดียวกัน และสัญญาใช้ Leverage แบบหารมูลค่า ในตัวอย่าง EUR/USD บัญชี USD: Contract Size × Lot ได้มูลค่า EUR แล้วใช้ EUR/USD แปลงเป็น USD

EUR/USD ที่ 1.1000  เปิด 0.50 Lot  Leverage 1:100
บัญชี USD, Contract Size 100,000 EUR/Lot, ไม่รวมตัวคูณ Margin อื่น

มูลค่า Position = 100,000 x 0.50 x 1.1000 = $55,000
Margin ที่ถูกล็อก = 55,000 ÷ 100 = $550
สังเกตว่าราคาปัจจุบันอยู่ในสูตรด้วย

ในตัวอย่างนี้ Margin สกุล EUR แปลงเป็น USD จึงสัมพันธ์กับอัตราแลกเปลี่ยน แต่บางสัญญากำหนด Initial Margin คงที่ต่อ Lot หรือมีวิธีคิดต่างออกไป อย่าใช้สูตรนี้กับทุกสินทรัพย์

ผลต่อ Margin ขึ้นกับสูตรของสัญญา ขนาดสถานะ และการเปลี่ยนแปลงของราคา จึงควรตรวจยอดที่แพลตฟอร์มคำนวณแทนการสมมติว่าผลกระทบจะเล็กเสมอ

⚠️ ความเข้าใจผิดที่พบบ่อย

❌ เข้าใจผิด ✅ ความจริง
Margin คือค่าธรรมเนียม เป็นข้อกำหนดหลักประกัน ปลดเมื่อไม่ต้องรองรับสถานะนั้น โดยกำไรขาดทุนยังคิดตามจริง
Margin คือจำนวนสูงสุดที่จะขาดทุน ขาดทุนได้เกิน Margin — Floating Loss ลด Equity และ Free Margin ไปพร้อมกัน
Margin น้อย = เสี่ยงน้อย ต้องดูขนาดสัญญา ระยะราคา ต้นทุน และเกณฑ์ Margin ร่วมกัน
แถวกลางคือแถวที่อันตรายที่สุด

คนที่คิดว่า “วาง Margin แค่ $550 ก็เสียได้แค่ $550” กำลังเข้าใจผิดในจุดที่สำคัญที่สุด

ขาดทุนลอยตัวลด Equity ตั้งแต่เริ่ม จึงไม่ใช่ใช้ Margin ให้หมดก่อนแล้วค่อยใช้ Free Margin ซึ่งเป็นค่าคำนวณ Equity ลบ Used Margin ไม่ใช่กระเป๋าเงินอีกใบ ส่วนวิธีใช้เกณฑ์หลักประกันเพื่อบังคับปิดสถานะ อ่านในบท Stop Out คืออะไร

และในกรณีที่เกิด Gap รุนแรง ความเสียหายอาจเกินเงินฝากทั้งหมดหากไม่มี Negative Balance Protection

Free Margin สำคัญกว่าที่คิด

Free Margin ไม่ได้บอกแค่ว่ามีหลักประกันพอเปิด Position ใหม่หรือไม่ — เมื่อสถานะที่ถืออยู่ขาดทุนลอยตัว Equity จะลดลง และหาก Used Margin คงที่ Free Margin ก็ลดลงเท่ากัน

Equity เริ่มต้น $1,000  Used Margin คงที่ $550
ไม่รวม Credit ค่าธรรมเนียม และการเปลี่ยนแปลง Margin

Free Margin = 1,000 - 550 = $450

ขาดทุนลอยตัว $200  ->  Free Margin เหลือ $250
ขาดทุนลอยตัว $450  ->  Free Margin เหลือ $0
                        Margin Level = 100%  เป็น Margin Call เฉพาะบัญชีที่ตั้งเกณฑ์ไว้ 100%
ข้อสรุปที่ใช้ได้จริง

เมื่อ Equity และเงื่อนไขอื่นคงที่ ใช้ Margin มากขึ้นจะเหลือ Free Margin น้อยลง ระยะถึงเกณฑ์บังคับปิดต้องคำนวณจากเกณฑ์จริง

หลายสถานะอาจเพิ่มทั้ง Used Margin และความเสี่ยงราคา ต้องตรวจยอดหลังเปิดจริง เพราะบัญชี Netting/Hedging และคำสั่งตรงข้ามอาจมีวิธีหักกลบหลักประกันต่างกัน

แล้วทองคำล่ะ

ตรวจ Calculation Mode หรือวิธีคำนวณหลักประกันของทองก่อนเลือกสูตร ตัวอย่างสูตรแบบอิงมูลค่าและ Leverage คือ

Margin ทอง = Contract Size × Lot × ราคาทอง ÷ Leverage

ข้อมูลสองกลุ่มที่ต้องดูจาก Contract Specification หรือรายละเอียดสัญญา XAU/USD โดยเฉพาะ:
• Contract Size และหน่วยสัญญาจริง ไม่เดาจากชื่อ XAU/USD
• Leverage, Margin Rate หรือ Initial Margin ของทองตามที่กำหนด

หากนำขนาดสัญญาหรือเงื่อนไข Margin ของ EUR/USD มาใช้กับทองโดยไม่ตรวจ อาจได้ตัวเลขผิด แม้สูตรที่ใช้จะหน้าตาคล้ายกัน

📖 ชุดความรู้ทองคำ / XAU/USD

Margin Requirement เปลี่ยนได้

โบรกเกอร์บางรายเพิ่มข้อกำหนดหลักประกัน (Margin Requirement) ในบางสถานการณ์

  • ช่วงก่อนข่าวสำคัญ เช่นการประชุมธนาคารกลาง
  • ช่วงสุดสัปดาห์ เพื่อลดความเสี่ยงจาก Gap
  • สินทรัพย์ที่ผันผวนผิดปกติ ในช่วงเวลานั้น

ผลคือ Position ที่เปิดอยู่แล้วอาจถูกล็อก Margin เพิ่ม ทำให้ Free Margin ลดลงโดยที่คุณไม่ได้ทำอะไรเลย — ควรตรวจสอบว่าโบรกเกอร์มีนโยบายนี้หรือไม่

ตรวจ Margin ก่อนส่งคำสั่ง

  • เปิด Specification ของสัญลักษณ์ ตรวจวิธีคำนวณ (Calculation), ขนาดสัญญา (Contract Size), สกุลเงินหลักประกัน (Margin Currency) และหลักประกันเริ่มต้น/หลักประกันรักษาสถานะ (Initial/Maintenance Margin) ถ้ามี
  • อ่าน Leverage และตัวคูณที่ใช้จริง รวมเงื่อนไขข่าวหรือยอดสถานะหลายระดับ
  • ทดลองขนาดคำสั่งใน Demo แล้วเทียบ Margin ระดับบัญชีก่อนและหลัง ไม่สันนิษฐานว่าการ Hedge ปลด Margin เสมอ
  • ถ้าลดหนึ่งขาของ Hedge ให้ตรวจว่าการปลดขาอาจทำให้ Margin สุทธิเพิ่มขึ้นได้ตามวิธีคิดของบัญชี

คำถามที่พบบ่อย

Margin ถูกหักจากบัญชีไหม?
Margin เองไม่ถูกหักเป็นค่าใช้จ่าย หาก Equity คงที่ การใช้ Margin เพิ่มจะทำให้ Free Margin ลดลง แต่การเปิดสถานะอาจมีคอมมิชชันหรือขาดทุนจากสเปรดร่วมด้วย เมื่อปิดสถานะระบบปลดหลักประกัน และรับรู้กำไรขาดทุนกับค่าใช้จ่ายตามจริง

เปิดหลาย Position พร้อมกันคำนวณอย่างไร?
ดู Used Margin ระดับบัญชีที่แพลตฟอร์มคำนวณ ไม่บวกยอดแต่ละไม้ตรง ๆ เสมอไป เพราะบัญชีอาจรวมสถานะเป็นยอดสุทธิ (Netting) คิดหลักประกันของสถานะตรงข้ามแบบเฉพาะ (Hedged Margin) หรือกันหลักประกันสำหรับคำสั่งรอตามเงื่อนไข

Margin ของแต่ละสินทรัพย์ต่างกันไหม?
อาจต่างกันทั้ง Contract Size, Leverage, อัตรา Margin และวิธีคำนวณ — ต้องดูจาก Contract Specification ของแต่ละตัว

Hedging ใช้ Margin เท่าไร?
ขึ้นอยู่กับนโยบายของโบรกเกอร์ บางรายคิด Margin ทั้งสองขา บางรายคิดลดลง — ต้องตรวจสอบจากเงื่อนไขบัญชีของคุณ

สรุป

1. Margin คือข้อกำหนดหลักประกันสำหรับรองรับสถานะ ไม่ใช่ค่าธรรมเนียม

2. Margin = มูลค่า Position ÷ Leverage ใช้กับสัญญาที่คิดหลักประกันด้วยวิธีนี้ และต้องแปลงมูลค่าให้อยู่ในสกุลเงินเดียวกันก่อน

3. ขาดทุนลด Equity และ Free Margin ไม่ใช่หักเงินสองก้อนแยกกัน

4. Free Margin = Equity − Used Margin ส่วนระยะถึง Stop Out ต้องคำนวณจากเกณฑ์ของบัญชี ไม่ใช้ Free Margin เพียงตัวเดียวตัดสิน

5. ทองอาจใช้สูตรต่างจาก Forex — ตรวจ Calculation Mode และ Specification

อ่านต่อ

แหล่งอ้างอิง

  • ค่า Margin Requirement, Contract Size และ Leverage ของแต่ละสินทรัพย์ระบุอยู่ในเอกสาร Contract Specification ของโบรกเกอร์ที่คุณใช้บริการ และปรับเปลี่ยนได้ตามเงื่อนไขในสัญญา ตัวเลขในบทความเป็นตัวอย่างเพื่อการเรียนรู้
  • MetaQuotes — MetaTrader 5 Platform Documentation: Margin Calculation — metatrader5.com

📘 บทความนี้เป็นส่วนหนึ่งของ บทเรียนที่ 5: Leverage และ Margin

คำเตือนความเสี่ยง: การซื้อขาย Forex และ CFD มีความเสี่ยงสูง การขาดทุนอาจเกินกว่าจำนวน Margin ที่วางไว้ ตัวเลขในบทความเป็นตัวอย่างเพื่อการเรียนรู้ เนื้อหานี้จัดทำเพื่อการศึกษาเท่านั้น

Share This Story, Choose Your Platform!

Categories: LEVEL 2 — Reading the Forex Market

โฆษณาพันธมิตร: จำนวน $30 ในภาพไม่ยืนยันสิทธิ์ของทุกบัญชี ตรวจข้อเสนอที่แสดงสำหรับคุณและเงื่อนไขถอนกำไรก่อนสมัคร ดูวิธีตรวจสิทธิ์

ตรวจสิทธิ์ก่อนรับโบนัส

โบนัสและเงื่อนไขอาจต่างกันตามประเทศ ประเภทบัญชี และช่วงเวลา ตรวจข้อเสนอที่แสดงในบัญชีของคุณ พร้อมเงื่อนไขการใช้เครดิตและการถอนกำไรก่อนตัดสินใจ

ดูวิธีตรวจสิทธิ์โบนัส

ศึกษาผู้ให้บริการก่อนเปิดบัญชี

เลือกโบรกเกอร์จากข้อมูลที่เทียบกันได้

ทำความเข้าใจประเภทบัญชี ต้นทุนการเทรด ช่องทางฝากถอน และบริษัทที่ให้บริการ ก่อนเลือกเงื่อนไขให้ตรงกับการใช้งานของคุณ

รู้จักแต่ละโบรกเกอร์

อ่านรีวิว ข้อจำกัด และคู่มือใช้งาน เพื่อดูรายละเอียดของผู้ให้บริการที่สนใจ

ดูรีวิวโบรกเกอร์ →

เปรียบเทียบบนเงื่อนไขเดียวกัน

เทียบประเภทบัญชี ต้นทุน และเงื่อนไขสำคัญของหลายโบรกเกอร์ ก่อนอ่านรายละเอียดเพิ่มเติม

เปรียบเทียบโบรกเกอร์ →

บทความที่เกี่ยวข้อง