บทความในหมวด บทเรียนที่ 5: Leverage และ Margin

🎯 เมื่อเรียนบทเรียนนี้จบ คุณจะ

  • แยก หลักประกัน ออกจากค่าธรรมเนียมและขาดทุน
  • คำนวณ Margin โดยระบุสกุลเงินและสูตรสัญญา
  • เข้าใจ Free Margin ว่าเป็นค่าคำนวณ ไม่ใช่เงินอีกก้อน
  • ตรวจผลของ หลายสถานะและ Margin Requirement ได้

Margin คือเงินในบัญชีที่ถูกล็อกไว้เป็นหลักประกันตลอดเวลาที่ Position ยังเปิดอยู่

สิ่งที่ต้องเข้าใจให้ชัดคือ — Margin ไม่ใช่ค่าธรรมเนียม และไม่ได้หายไปไหน มันเป็นเงินของคุณที่ถูกกันไว้ชั่วคราว เมื่อปิด Position ระบบปลดหลักประกันตามวิธีคิดของบัญชี แต่ยอดที่เหลือยังขึ้นกับกำไรขาดทุนและค่าใช้จ่าย ไม่ใช่คืนเงินเพิ่มอีกก้อน

Margin ทำงานอย่างไร

แผนภาพแสดงความสัมพันธ์ระหว่าง Balance Equity Used Margin และ Free Margin พร้อมการคำนวณ Margin Level
คำศัพท์ คืออะไร
Used Margin หลักประกันที่ระบบกันไว้สำหรับสถานะและคำสั่งตามวิธีคิดของบัญชี
Free Margin เงินที่เหลือใช้เปิด Position ใหม่ และใช้รองรับการขาดทุน
Margin Level อัตราส่วนที่ระบบใช้ตัดสินว่าจะบังคับปิดหรือยัง

📖 ความต่างของ Balance กับ Equity: Balance, Equity, Free Margin

สูตรคำนวณ

Margin = มูลค่า Position ÷ Leverage

สูตรย่อข้างต้นใช้เมื่อมูลค่าและ Margin อยู่ในสกุลเดียวกัน และสัญญาใช้ Leverage แบบหารมูลค่า ในตัวอย่าง EUR/USD บัญชี USD: Contract Size × Lot ได้มูลค่า EUR แล้วใช้ EUR/USD แปลงเป็น USD

EUR/USD ที่ 1.1000  เปิด 0.50 Lot  Leverage 1:100
บัญชี USD, Contract Size 100,000 EUR/Lot, ไม่รวมตัวคูณ Margin อื่น

มูลค่า Position = 100,000 x 0.50 x 1.1000 = $55,000
Margin ที่ถูกล็อก = 55,000 ÷ 100 = $550
สังเกตว่าราคาปัจจุบันอยู่ในสูตรด้วย

ในตัวอย่างนี้ Margin สกุล EUR แปลงเป็น USD จึงสัมพันธ์กับอัตราแลกเปลี่ยน แต่บางสัญญากำหนด Initial Margin คงที่ต่อ Lot หรือมีวิธีคิดต่างออกไป อย่าใช้สูตรนี้กับทุกสินทรัพย์

ผลกระทบมักเล็กในระยะสั้น แต่มีนัยสำคัญกับสินทรัพย์ที่ราคาเคลื่อนไหวมาก

⚠️ ความเข้าใจผิดที่พบบ่อย

❌ เข้าใจผิด ✅ ความจริง
Margin คือค่าธรรมเนียม เป็นข้อกำหนดหลักประกัน ปลดเมื่อไม่ต้องรองรับสถานะนั้น โดยกำไรขาดทุนยังคิดตามจริง
Margin คือจำนวนสูงสุดที่จะขาดทุน ขาดทุนได้เกิน Margin — Floating Loss ลด Equity และ Free Margin ไปพร้อมกัน
Margin น้อย = เสี่ยงน้อย ต้องดูขนาดสัญญา ระยะราคา ต้นทุน และเกณฑ์ Margin ร่วมกัน
แถวกลางคือแถวที่อันตรายที่สุด

คนที่คิดว่า “วาง Margin แค่ $550 ก็เสียได้แค่ $550” กำลังเข้าใจผิดในจุดที่สำคัญที่สุด

ขาดทุนลอยตัวลด Equity ตั้งแต่เริ่ม จึงไม่ใช่ใช้ Margin ให้หมดก่อนแล้วค่อยใช้ Free Margin ซึ่งเป็นค่าคำนวณ Equity ลบ Used Margin ไม่ใช่กระเป๋าเงินอีกใบ ส่วนเกณฑ์บังคับปิดอ่านใน Margin Level จะถึงระดับ Stop Out

และในกรณีที่เกิด Gap รุนแรง ความเสียหายอาจเกินเงินฝากทั้งหมดหากไม่มี Negative Balance Protection

Free Margin สำคัญกว่าที่คิด

Free Margin ไม่ได้มีไว้เปิด Position ใหม่อย่างเดียว — หน้าที่หลักคือรองรับการขาดทุนลอยตัวของ Position ที่เปิดอยู่

ทุน $1,000  Used Margin $550

Free Margin = 1,000 - 550 = $450

ขาดทุนลอยตัว $200  ->  Free Margin เหลือ $250
ขาดทุนลอยตัว $450  ->  Free Margin เหลือ $0
                        Margin Level = 100%  เป็น Margin Call เฉพาะบัญชีที่ตั้งเกณฑ์ไว้ 100%
ข้อสรุปที่ใช้ได้จริง

เมื่อ Equity และเงื่อนไขอื่นคงที่ ใช้ Margin มากขึ้นจะเหลือ Free Margin น้อยลง ระยะถึงเกณฑ์บังคับปิดต้องคำนวณจากเกณฑ์จริง

หลายสถานะอาจเพิ่มทั้ง Used Margin และความเสี่ยงราคา ต้องตรวจยอดหลังเปิดจริง เพราะบัญชี Netting/Hedging และคำสั่งตรงข้ามอาจมีวิธีหักกลบหลักประกันต่างกัน

แล้วทองคำล่ะ

ตรวจ Calculation Mode ของทองก่อนเลือกสูตร ตัวอย่างสูตรแบบอิงมูลค่าและ Leverage คือ

Margin ทอง = Contract Size × Lot × ราคาทอง ÷ Leverage

สองตัวแปรที่ต้องดูจาก Contract Specification ของ XAU/USD โดยเฉพาะ:
• Contract Size และหน่วยสัญญาจริง ไม่เดาจากชื่อ XAU/USD
• Leverage, Margin Rate หรือ Initial Margin ของทองตามที่กำหนด

เมื่อทั้งสองค่าต่างจากคู่เงิน การอนุมานจากสูตร EUR/USD จึงให้ตัวเลขที่ผิดตั้งแต่ขั้นแรก

📖 บทเรียนที่ 12: Gold / XAU/USD

Margin Requirement เปลี่ยนได้

โบรกเกอร์บางรายปรับ Margin Requirement ขึ้นในบางสถานการณ์

  • ช่วงก่อนข่าวสำคัญ เช่นการประชุมธนาคารกลาง
  • ช่วงสุดสัปดาห์ เพื่อลดความเสี่ยงจาก Gap
  • สินทรัพย์ที่ผันผวนผิดปกติ ในช่วงเวลานั้น

ผลคือ Position ที่เปิดอยู่แล้วอาจถูกล็อก Margin เพิ่ม ทำให้ Free Margin ลดลงโดยที่คุณไม่ได้ทำอะไรเลย — ควรตรวจสอบว่าโบรกเกอร์มีนโยบายนี้หรือไม่

ตรวจ Margin ก่อนส่งคำสั่ง

  • เปิด Specification ของสัญลักษณ์ ตรวจ Calculation, Contract Size, Margin Currency และ Initial/Maintenance Margin ถ้ามี
  • อ่าน Leverage และตัวคูณที่ใช้จริง รวมเงื่อนไขข่าวหรือยอดสถานะหลายระดับ
  • ทดลองขนาดคำสั่งใน Demo แล้วเทียบ Margin ระดับบัญชีก่อนและหลัง ไม่สันนิษฐานว่าการ Hedge ปลด Margin เสมอ
  • ถ้าลดหนึ่งขาของ Hedge ให้ตรวจว่าการปลดขาอาจทำให้ Margin สุทธิเพิ่มขึ้นได้ตามวิธีคิดของบัญชี

คำถามที่พบบ่อย

Margin ถูกหักจากบัญชีไหม?
ไม่ถูกหัก แต่ถูกล็อกไม่ให้ใช้ — Balance ไม่เปลี่ยน แต่ Free Margin ลดลง เมื่อปิดจะปลดหลักประกันตามสัญญา แต่ยังรับรู้กำไรขาดทุนและค่าใช้จ่าย

เปิดหลาย Position พร้อมกันคำนวณอย่างไร?
ดู Used Margin ระดับบัญชีที่แพลตฟอร์มคำนวณ ไม่บวกยอดแต่ละไม้ตรง ๆ เสมอไป เพราะมี Netting, Hedged Margin และ Margin ของคำสั่งรอตามเงื่อนไข

Margin ของแต่ละสินทรัพย์ต่างกันไหม?
ต่างกัน เพราะ Contract Size และ Leverage ต่างกัน — ต้องดูจาก Contract Specification ของแต่ละตัว

Hedging ใช้ Margin เท่าไร?
ขึ้นอยู่กับนโยบายของโบรกเกอร์ บางรายคิด Margin ทั้งสองขา บางรายคิดลดลง — ต้องตรวจสอบจากเงื่อนไขบัญชีของคุณ

สรุป

1. Margin คือเงินของคุณที่ถูกล็อกชั่วคราว ไม่ใช่ค่าธรรมเนียม

2. Margin = มูลค่า Position ÷ Leverage

3. ขาดทุนลด Equity และ Free Margin ไม่ใช่หักเงินสองก้อนแยกกัน

4. Free Margin คือพื้นที่รองรับความผันผวน ยิ่งเหลือน้อย ยิ่งใกล้ Stop Out

5. ทองอาจใช้สูตรต่างจาก Forex — ตรวจ Calculation Mode และ Specification

อ่านต่อ

แหล่งอ้างอิง

  • ค่า Margin Requirement, Contract Size และ Leverage ของแต่ละสินทรัพย์ระบุอยู่ในเอกสาร Contract Specification ของโบรกเกอร์ที่คุณใช้บริการ และปรับเปลี่ยนได้ตามเงื่อนไขในสัญญา ตัวเลขในบทความเป็นตัวอย่างเพื่อการเรียนรู้
  • MetaQuotes — MetaTrader 5 Platform Documentation: Margin Calculation — metatrader5.com

📘 บทความนี้เป็นส่วนหนึ่งของ บทเรียนที่ 5: Leverage และ Margin

คำเตือนความเสี่ยง: การซื้อขาย Forex และ CFD มีความเสี่ยงสูง การขาดทุนอาจเกินกว่าจำนวน Margin ที่วางไว้ ตัวเลขในบทความเป็นตัวอย่างเพื่อการเรียนรู้ เนื้อหานี้จัดทำเพื่อการศึกษาเท่านั้น

📚 บทความถัดไป

Balance, Equity และ Free Margin ต่างกันอย่างไร

Margin บอกหลักประกันที่ต้องใช้ ส่วนขาดทุนกระทบ Equity ของบัญชี การปลด Margin จึงไม่ใช่การคืนกำไรหรือคืนเงินที่ขาดทุนไป

บทถัดไปแยก Balance, Equity และ Free Margin พร้อมตัวอย่างก่อนและหลังปิดสถานะ

Share This Story, Choose Your Platform!

Categories: LEVEL 2 — Reading the Forex Market

โฆษณาพันธมิตร: จำนวน $30 ในภาพไม่ยืนยันสิทธิ์ของทุกบัญชี ตรวจข้อเสนอที่แสดงสำหรับคุณและเงื่อนไขถอนกำไรก่อนสมัคร ดูวิธีตรวจสิทธิ์

ตรวจสิทธิ์ก่อนรับโบนัส

โบนัสและเงื่อนไขอาจต่างกันตามประเทศ ประเภทบัญชี และช่วงเวลา ตรวจข้อเสนอที่แสดงในบัญชีของคุณ พร้อมเงื่อนไขการใช้เครดิตและการถอนกำไรก่อนตัดสินใจ

ดูวิธีตรวจสิทธิ์โบนัส

โบนัสเทรดฟรี ไม่ต้องฝากเงิน

ตรวจสิทธิ์และเงื่อนไขก่อนรับโบนัส การถอนกำไรขึ้นอยู่กับข้อกำหนดของข้อเสนอและบัญชี ไม่ใช่ทุกคนจะมีสิทธิ์รับโบนัส

บทความที่เกี่ยวข้อง