สรุปสั้น ๆ ก่อนอ่านทั้งบท

• มูลค่าของโบนัสมีสี่ชั้น คือตัวเลขที่โฆษณา ส่วนที่ใช้ได้จริง ต้นทุนปลดล็อก และส่วนที่ถอนได้
• ในเอกสารทั้งสองฉบับที่ยกมา เครดิตโบนัสถอนออกไม่ได้ มูลค่าที่ถอนได้ของตัวเครดิตจึงเป็นศูนย์
• ยอดที่ถอนจากบัญชีได้คือเงินของตัวเองและกำไร ส่วนมูลค่าที่ถอนได้ซึ่งมาจากตัวเครดิตเท่ากับศูนย์
• โบนัสที่ตัวเลขใหญ่กว่าไม่ได้แปลว่ามูลค่าจริงสูงกว่า เพราะเงื่อนไขและเงินที่ต้องใส่ต่างกัน
• คำตอบว่าไม่รับโบนัสก็เป็นคำตอบที่ถูกต้องได้ ขึ้นอยู่กับรูปแบบการเทรดของแต่ละคน

ที่มาของตัวอย่าง: ตัวเลขที่ยกมาในบทเรียนนี้มาจากเอกสารเงื่อนไขทางการที่เปิดอ่านได้สาธารณะ เพื่อแสดงวิธีประเมิน ไม่ใช่การรับรอง จัดอันดับ หรือแนะนำให้เปิดบัญชีกับรายใด และการประเมินในบทนี้เป็นกรอบวิเคราะห์ ไม่ใช่การรับประกันผลลัพธ์

ANALYSIS — ข้อสังเกตคือแต่ละชั้นใช้ข้อมูลคนละประเภทกัน Advertised Value และ Cost to Unlock คำนวณเป็นตัวเลขได้ ขณะที่ Usable Value ต้องพิจารณาเงื่อนไขการใช้งานร่วมด้วย และ Withdrawable Value ขึ้นอยู่กับผลการเทรด การประเมินจึงจบด้วยช่วงความเป็นไปได้ ไม่ใช่ตัวเลขเดียว

⚠️ อ่านก่อนดูตัวอย่าง — เรื่องนิติบุคคลและฉบับเอกสาร

แบรนด์ XM ให้บริการผ่านนิติบุคคลมากกว่าหนึ่งแห่ง และแต่ละแห่งมีเอกสารเงื่อนไขของตัวเอง เอกสารที่ยกมาเป็นของ XMTrading ซึ่งดำเนินการโดย Tradexfin Limited และ Fintrade Limited

เอกสารชุดนี้มีหลายฉบับตามแคมเปญและยอดโบนัส บทเรียนนี้ใช้ฉบับโบนัสเงินฝากและฉบับโบนัสไม่ต้องฝากเงิน 30 ดอลลาร์ จึงไม่ควรสมมติว่าฉบับอื่นมีเงื่อนไขเหมือนกัน

FACT — เอกสาร Deposit Trading Bonus Program ของ XMTrading ซึ่งดำเนินการโดย Tradexfin Limited ใบอนุญาต FSA เซเชลส์ SD010 และ Fintrade Limited ใบอนุญาต FSC มอริเชียส GB20025835 ระบุในตารางตัวอย่างว่าเงินฝาก 1,000 ดอลลาร์ได้โบนัส 500 ดอลลาร์

และระบุในข้อ D.2 ว่าโบนัสที่ได้รับใช้เพื่อการเทรดเท่านั้นและถอนออกไม่ได้

ANALYSIS — เมื่อนำสองข้อนี้มาพิจารณาร่วมกัน จะเห็นว่าตัวเลข 500 ดอลลาร์ไม่ใช่เงินที่จะได้รับ แต่เป็นวงเงินที่ใช้เทรดได้

ในเชิงปฏิบัติ มูลค่าของเครดิตอยู่ที่ความสามารถในการรองรับมาร์จิ้น ไม่ใช่ที่ตัวเงิน

ข้อสังเกตคือประโยชน์นี้จะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อคุณต้องการวงเงินเพิ่มจริง ผู้ที่เปิดคำสั่งเล็กและมีมาร์จิ้นเหลือเฟืออยู่แล้ว จะได้ประโยชน์จากเครดิตน้อยกว่าผู้ที่มาร์จิ้นตึง

FACT — เอกสาร No Deposit Trading Bonus Program ฉบับโบนัส 30 ดอลลาร์ ของ XMTrading ระบุในข้อ C.4 ว่ากำไรถอนออกได้เมื่อปริมาณการเทรดถึงอย่างน้อย 10 micro lots ซึ่งเท่ากับ 0.1 standard lots และทำ round turn trades ครบอย่างน้อย 5 ครั้ง

ส่วนเอกสาร Deposit Trading Bonus Program ของ XMTrading ที่เราอ่านครบทั้งฉบับแล้ว ไม่พบข้อกำหนดเรื่องปริมาณการเทรดสำหรับการรับหรือใช้โบนัส

คำนวณต้นทุนปลดล็อกของโบนัสไม่ต้องฝากเงิน

จากบทเรียนที่ 12 ต้นทุนต่อล็อตบนคู่ EUR/USD ในตัวอย่างที่คำนวณไว้อยู่ที่ประมาณ 14 ถึง 15 ดอลลาร์

เงื่อนไขกำหนดปริมาณไว้ที่ 0.1 ล็อตมาตรฐาน

ต้นทุนปลดล็อกโดยประมาณ = 0.1 × 14 ถึง 0.1 × 15 ซึ่งเท่ากับ 1.40 ถึง 1.50 ดอลลาร์

ตัวเลขต้นทุนต่อล็อตและผลลัพธ์นี้เป็นการคำนวณของ ThaiFX จากสมมติฐานในบทเรียนที่ 12 ไม่ใช่ตัวเลขที่เอกสารของผู้ให้บริการระบุ

ANALYSIS — จากการคำนวณ ต้นทุนปลดล็อกของโปรแกรมนี้อยู่ในระดับที่ต่ำเมื่อเทียบกับยอดโบนัส 30 ดอลลาร์

ข้อสังเกตที่สำคัญกว่าคือ ต้นทุนปลดล็อกที่ต่ำไม่ได้แปลว่ามูลค่าจริงสูง เพราะสิ่งที่ปลดล็อกคือสิทธิ์ในการถอนกำไร ไม่ใช่ตัวโบนัส

ในเชิงปฏิบัติหมายความว่า ถ้าเทรดครบเงื่อนไขแล้วไม่มีกำไร ก็ไม่มีอะไรให้ถอน และต้นทุนที่จ่ายไปก็ไม่ได้คืนมา

FACT — เอกสารโบนัสไม่ต้องฝากเงินของ XMTrading ระบุในข้อ D.3 ว่าโบนัสใช้เพื่อวัตถุประสงค์ในการเทรดเท่านั้นและถอนออกไม่ได้ และเอกสารโบนัสเงินฝากระบุข้อความในลักษณะเดียวกันไว้ในข้อ D.2

เอกสารโบนัสไม่ต้องฝากเงินยังระบุในข้อ D.4 ว่าการถอนเงินจะทำให้โบนัสถูกหักออกตามสัดส่วนของเปอร์เซ็นต์ยอดที่ขอถอน

⚠️ ข้อสรุปที่สำคัญที่สุดของบทเรียนนี้

ในเอกสารทั้งสองฉบับที่ยกมา มูลค่าที่ถอนได้ของตัวเครดิตเท่ากับศูนย์

ต้องแยกสองเรื่องออกจากกัน

ยอดที่ถอนจากบัญชีได้ ประกอบด้วยเงินของตัวเองและกำไรตามเงื่อนไข โดยตารางตัวอย่างในเอกสารโบนัสเงินฝากแสดงกรณีที่เงินฝาก 1,000 ดอลลาร์ กำไร 2,000 ดอลลาร์ และยอดที่ถอนได้เท่ากับ 3,000 ดอลลาร์ ซึ่งไม่ได้รวมโบนัส 500 ดอลลาร์ไว้ด้วย

ส่วนมูลค่าที่ถอนได้ซึ่งมาจากตัวโบนัสเอง เท่ากับศูนย์ เพราะเอกสารระบุว่าเครดิตถอนออกไม่ได้ เงินฝาก 1,000 ดอลลาร์ในตัวอย่างเป็นเงินของลูกค้าอยู่ก่อนแล้ว จึงไม่ใช่มูลค่าที่โบนัสสร้างขึ้น

ส่วนกำไรที่เกิดขึ้นระหว่างการเทรดอาจถอนออกได้ตามเงื่อนไขของแต่ละโปรแกรม แต่ไม่ควรถือว่ากำไรทั้งหมดเป็นมูลค่าที่โบนัสสร้างขึ้นโดยอัตโนมัติ เพราะตารางตัวอย่างของเอกสารโบนัสเงินฝากระบุเพียงว่าเป็นกำไรจากการเทรด ไม่ได้แยกว่าส่วนใดเกิดจากเครดิต

ANALYSIS — เมื่อวางเทียบกันจะเห็นสามเรื่องที่ตัวเลขโฆษณาไม่ได้บอก

เรื่องแรก ในตัวอย่างที่เลือกมาเทียบ เงินฝาก 1,000 ดอลลาร์ทำให้ได้โบนัส 500 ดอลลาร์ ขณะที่โบนัสไม่ต้องฝากเงินให้ 30 ดอลลาร์โดยไม่ต้องฝากเงินเพื่อรับโบนัส

ตัวเลข 1,000 เป็นยอดฝากในตัวอย่างของเอกสาร ไม่ใช่ข้อกำหนดขั้นต่ำของโปรแกรม เพราะตารางเดียวกันยังมีแถวที่เงินฝาก 5 ดอลลาร์ได้โบนัส 2.5 ดอลลาร์

เรื่องที่สอง เอกสารโบนัสเงินฝากไม่ได้กำหนดเงื่อนไขปริมาณ ส่วนโบนัสไม่ต้องฝากเงินกำหนดไว้ ซึ่งเป็นทิศทางที่ตรงข้ามกับที่ขนาดของโบนัสจะบ่งบอก

เรื่องที่สาม มูลค่าที่ถอนได้ของเครดิตเป็นศูนย์เท่ากันทั้งสองโปรแกรม

ในเชิงปฏิบัติ สิ่งที่ต่างกันจริงคือคุณต้องแลกอะไรไปเพื่อได้วงเงินนั้นมา ไม่ใช่ขนาดของตัวเลข

FACT — เอกสารของ XMTrading ระบุในข้อที่ว่าด้วยสิทธิ์ของบริษัทว่าบริษัทจะไม่รับผิดชอบต่อผลที่ตามมาจากการยกเลิกหรือปฏิเสธโบนัส รวมถึงการที่คำสั่งถูกปิดโดย Stop Out

และหน้าเงื่อนไขโปรแกรม Welcome Bonus 30 USD ของ RoboForex Ltd ใบอนุญาต FSC เบลีซ 9759600 ระบุในข้อ 3.3 ว่าระหว่างที่ขาดทุน เงินของลูกค้าเองจะถูกหักออกก่อน

ANALYSIS — สองข้อนี้มาจากคนละแหล่งและพูดคนละเรื่อง จึงต้องแยกอ่าน

ข้อของ RoboForex บอกลำดับการหักในโปรแกรม Welcome Bonus 30 USD ของรายนั้นโดยเฉพาะ ว่าเงินของลูกค้าเองถูกหักก่อนระหว่างขาดทุน ซึ่งใช้กับผู้ที่มีเงินฝากของตัวเองอยู่ในบัญชี และไม่ได้เป็นกฎกลางของโบนัสทุกประเภท

ข้อของ XMTrading บอกเรื่องความรับผิด ว่าบริษัทไม่รับผิดชอบต่อผลที่ตามมาจากการยกเลิกหรือปฏิเสธโบนัส รวมถึงการที่คำสั่งถูกปิดโดย Stop Out

ในเชิงปฏิบัติ การมีวงเงินมากขึ้นทำให้เปิดคำสั่งใหญ่ขึ้นได้ และคำสั่งที่ใหญ่ขึ้นทำให้ผลขาดทุนที่เป็นตัวเงินใหญ่ขึ้นตามไปด้วย

ข้อสังเกตคือ เอกสารทั้งสองไม่ได้ระบุว่าโบนัสชดเชยผลขาดทุนที่เกิดขึ้น การประเมินจึงควรนับความเสี่ยงส่วนนี้เป็นต้นทุนที่ผู้ใช้รับเอง

ไม่รับโบนัสก็เป็นคำตอบที่ถูกต้องได้ เอกสารของ XMTrading ระบุว่าลูกค้าที่ไม่ต้องการเข้าร่วมสามารถแจ้งความประสงค์ได้ทางอีเมล และหน้าเงื่อนไขของ RoboForex ระบุว่าลูกค้ามีสิทธิ์ปฏิเสธโบนัสได้ทุกเมื่อ

1. ตัวเลขที่โฆษณาคำนวณมาอย่างไร — และอัตราเฉลี่ยที่ได้จริงเป็นเท่าไร
2. เครดิตถอนได้หรือไม่ — และเอกสารระบุไว้ตรง ๆ หรือต้องอนุมาน
3. มีเงื่อนไขปริมาณหรือไม่ — และต้นทุนปลดล็อกเป็นเท่าไรที่ต้นทุนต่อล็อตของคุณ
4. ต้องใส่เงินของตัวเองเท่าไร — และนั่นคือจำนวนที่คุณรับความเสี่ยงได้หรือไม่
5. เครดิตหายไปได้จากเหตุใดบ้าง — และคุณควบคุมเหตุใดได้เอง
6. คุณต้องการวงเงินเพิ่มจริงหรือไม่ — หรือมาร์จิ้นเหลือเฟืออยู่แล้ว
7. ถ้าไม่รับโบนัสจะเสียอะไร — และเงื่อนไขที่ผูกมากับบัญชีคุ้มกับสิ่งที่ได้หรือไม่

ตัวเลขที่โฆษณา ≠ มูลค่าที่ถอนได้ · ต้นทุนต่ำ ≠ คุ้ม · วงเงินมากขึ้น ≠ ความเสี่ยงน้อยลง

• ☐ แยกมูลค่าทั้งสี่ชั้นออกจากกันได้
• ☐ รู้ว่ามูลค่าที่ถอนได้ของเครดิตอาจเป็นศูนย์
• ☐ คำนวณต้นทุนปลดล็อกจากเงื่อนไขปริมาณได้
• ☐ เทียบสองโปรแกรมที่โครงสร้างต่างกันได้
• ☐ รู้ว่าเงินของตัวเองที่ต้องฝาก ในกรณีที่โปรแกรมกำหนดให้ฝาก เป็นส่วนหนึ่งของการประเมิน
• ☐ รู้ว่าโบนัสไม่ได้ชดเชยความเสี่ยงจากตลาด
• ☐ รู้ว่าการไม่รับโบนัสก็เป็นคำตอบที่ถูกต้องได้

ประเมินโบนัสจากส่วนที่ถอนออกมาได้จริง ไม่ใช่จากตัวเลขที่โฆษณา และในกรณีที่โปรแกรมกำหนดให้ฝากเงิน อย่าลืมนับเงินของตัวเองที่ต้องฝาก รวมทั้งความเสี่ยงที่ต้องรับ เป็นส่วนหนึ่งของราคาที่จ่าย

การซื้อขาย Forex, CFD และผลิตภัณฑ์ที่มี Leverage มีความเสี่ยงสูง และอาจทำให้สูญเสียเงินลงทุนได้

การประเมินมูลค่าของโบนัสไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ใด ๆ เพราะส่วนที่ถอนได้ขึ้นอยู่กับผลการเทรดซึ่งไม่แน่นอน

ไม่ควรฝากเงินเพิ่มหรือเปิดคำสั่งใหญ่ขึ้นเพียงเพื่อให้ได้โบนัสมากขึ้น

ESMA ระบุในการวิเคราะห์มาตรการเกี่ยวกับ CFD ว่า Bonus และสิทธิประโยชน์ด้านการเทรดสามารถเบี่ยงความสนใจของลูกค้ารายย่อยจากความเสี่ยงสูงของผลิตภัณฑ์ และกระตุ้นให้เกิดการซื้อขาย โดยสิทธิประโยชน์บางประเภทอาจกำหนดให้ฝากเงินและทำจำนวนการซื้อขายภายในช่วงเวลาที่กำหนด

ผู้ให้บริการในตัวอย่างที่ยกมาสงวนสิทธิ์เปลี่ยนแปลงหรือยุติโปรแกรมได้ และเงื่อนไขที่บังคับใช้จริงคือเงื่อนไขฉบับปัจจุบันของผู้ให้บริการนั้น

เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ด้านการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน คำแนะนำการลงทุน คำแนะนำทางกฎหมาย หรือคำแนะนำด้านภาษี