สรุปสั้น ๆ ก่อนอ่านทั้งบท

• การประเมินมีสามขั้น คือหาว่าต้องทำกี่ล็อต หาต้นทุนต่อล็อต แล้วคูณกัน
• ต้นทุนการเทรดมีสี่ก้อน คือ Spread, Commission, Swap และส่วนต่างราคาที่ได้จริง
• สามก้อนแรกประมาณการล่วงหน้าได้ ส่วนก้อนสุดท้ายทำได้เพียงเผื่อไว้
• บัญชีที่โฆษณาสเปรดเริ่มต้น 0 ไม่ได้แปลว่าต้นทุนเป็นศูนย์ เพราะต้นทุนอาจย้ายไปอยู่ที่ค่าคอมมิชชั่นแทน
• Cost to Unlock คือปริมาณที่ต้องทำ คูณด้วยต้นทุนต่อล็อตของคุณเอง
• ตัวเลขนี้ต้องคำนวณก่อนตัดสินใจรับโบนัส ไม่ใช่หลังจากเริ่มทำเงื่อนไขไปแล้ว

ที่มาของตัวอย่าง: ตัวเลขในบทเรียนนี้ยกมาจากหน้าข้อมูลค่าธรรมเนียมและประเภทบัญชีทางการที่เปิดอ่านได้สาธารณะ เพื่อแสดงวิธีอ่านโครงสร้างต้นทุน ไม่ใช่การรับรอง จัดอันดับ หรือแนะนำให้เปิดบัญชีกับรายใด

Required Lots = โบนัสที่ได้รับ ÷ โบนัสต่อหนึ่งล็อตตามที่เอกสารกำหนด

ตัวอย่าง สมมติเอกสารกำหนดว่าต้องเทรด 1 ล็อตต่อโบนัสทุก 5 ดอลลาร์ และผู้ใช้ได้รับโบนัส 500 ดอลลาร์

Required Lots = 500 ÷ 5 = 100 ล็อต

อัตราส่วนและยอดโบนัสในตัวอย่างนี้เป็นสมมติฐานของ ThaiFX เพื่อแสดงวิธีคิด ไม่ใช่ตัวเลขจากผู้ให้บริการรายใด

บทเรียนนี้ไม่ย้อนไปสอนวิธีอ่านเงื่อนไขซ้ำ เรื่องหน่วยวัดอย่าง Lot, Trading Volume, Turnover และ Round Turn รวมถึงคำสั่งแบบใดที่นับหรือไม่นับ เรียนไปแล้วในบทเรียนที่ 9 ขั้นตอนนี้จึงเป็นเพียงการนำตัวเลขที่อ่านได้มาแปลงเป็นจำนวนล็อต แล้วเดินหน้าสู่การคำนวณต้นทุนทันที

ANALYSIS — การแยกตามความแน่นอนสำคัญกว่าการแยกตามชื่อ เพราะตัวเลขที่คำนวณได้จะแม่นเท่ากับก้อนที่แม่นน้อยที่สุดในนั้น การคำนวณต้นทุนจึงควรจบด้วยช่วงตัวเลข ไม่ใช่ตัวเลขเดียว

FACT — หน้าค่าธรรมเนียมการเทรดของ XMTrading ซึ่งให้บริการโดย Tradexfin Limited (FSA เซเชลส์ ใบอนุญาต SD010) และ Fintrade Limited (FSC มอริเชียส ใบอนุญาต GB20025835) อธิบายว่าสเปรดคือส่วนต่างระหว่างราคาซื้อกับราคาขายของตราสาร ซึ่งเป็นต้นทุนในการเทรด

หน้าเดียวกันยกตัวอย่างว่า หากคู่เงิน EUR/USD มีราคาซื้อที่ 1.10000 และราคาขายที่ 1.10020 ส่วนต่างจะเป็น 0.00020 หรือเท่ากับ 2 pip

แปลง pip เป็นเงิน

หนึ่งล็อตมาตรฐานเท่ากับ 100,000 หน่วย ของสกุลเงินฐาน ส่วนขนาดของหนึ่ง pip ดูได้จากตัวอย่างของหน้าทางการเอง ซึ่งระบุว่าส่วนต่าง 0.00020 เท่ากับ 2 pip จึงหมายความว่า หนึ่ง pip ของคู่กลุ่มนี้เท่ากับ 0.0001 แม้ราคาจะแสดงทศนิยมห้าตำแหน่งก็ตาม

ดังนั้นสำหรับคู่ที่สกุลเงินอ้างอิงเป็นดอลลาร์ 100,000 × 0.0001 = 10 ดอลลาร์ต่อ 1 pip ต่อ 1 ล็อต

สเปรด 1 pip จึงมีต้นทุนประมาณ 10 ดอลลาร์ต่อล็อต และสเปรด 2 pip ประมาณ 20 ดอลลาร์ต่อล็อต

⚠️ ข้อจำกัดของการคำนวณนี้ ตัวเลข 10 ดอลลาร์ต่อ pip ใช้ได้กับคู่เงินที่สกุลเงินอ้างอิงเป็นดอลลาร์เท่านั้น คู่อื่นและสินทรัพย์อื่นต้องแปลงค่าก่อน และสเปรดที่ประกาศเป็นค่าเริ่มต้น ไม่ใช่ค่าที่ได้ทุกครั้ง

FACT — หน้าค่าธรรมเนียมของ XMTrading ระบุว่าไม่มีค่าคอมมิชชั่นบนบัญชี KIWAMI บัญชี Micro และบัญชี Standard

และระบุในหัวข้อคำถามที่พบบ่อยว่าค่าคอมมิชชั่นสำหรับบัญชี Zero คือ 10 ดอลลาร์ ต่อมูลค่าซื้อขาย 100,000 ดอลลาร์

หน้าเดียวกันระบุว่าบน MT4 ค่าคอมมิชชั่นจะถูกหักระหว่างการเปิดธุรกรรมสำหรับสองการดำเนินการพร้อมกัน คือทั้งการเปิดและการปิด ส่วนบน MT5 จะถูกหักทั้งตอนเปิดและตอนปิดธุรกรรม

ANALYSIS — อัตรานี้คิดจากมูลค่าซื้อขายเป็นดอลลาร์ ไม่ใช่จากจำนวนล็อต จึงต้องแปลงมูลค่าตามสัญญาของหนึ่งล็อตให้เป็นดอลลาร์ก่อน

แปลงค่าคอมมิชชั่นเป็นต่อล็อต

ใช้คู่ EUR/USD ตามตัวอย่างในหน้าทางการ ซึ่งระบุราคาไว้ที่ประมาณ 1.1000

มูลค่าตามสัญญาของ 1 ล็อต = 100,000 × 1.1000 = 110,000 ดอลลาร์

ค่าคอมมิชชั่น = 110,000 ÷ 100,000 × 10 = 11 ดอลลาร์ต่อล็อต

ราคา 1.1000 เป็นราคาตัวอย่างที่ปรากฏบนหน้าทางการ ไม่ใช่ราคาปัจจุบัน เมื่อราคาเปลี่ยน มูลค่าตามสัญญาและค่าคอมมิชชั่นต่อล็อตจะเปลี่ยนตามสัดส่วน

⚠️ สองก้อนนี้ใช้ฐานคิดคนละแบบ

สเปรด คิดจากจำนวนหน่วยของสกุลเงินฐาน จึงได้ 10 ดอลลาร์ต่อ pip เมื่อสกุลเงินอ้างอิงเป็นดอลลาร์

ค่าคอมมิชชั่น คิดจากมูลค่าซื้อขายเป็นดอลลาร์ จึงเปลี่ยนตามราคาของคู่นั้น

เมื่อคำนวณต้นทุนรวม ต้องแปลงทั้งสองก้อนเป็นดอลลาร์บนคู่เดียวกันก่อนเสมอ ไม่เช่นนั้นจะนำตัวเลขที่คิดจากคนละฐานมาบวกกัน

สิ่งที่ต้องตรวจเพิ่มคือจังหวะการหักที่ต่างกันระหว่างสองแพลตฟอร์ม ซึ่งกระทบว่ายอดถูกหักครั้งเดียวหรือสองครั้ง จึงควรดูรายการที่หักจริงในบัญชีของตัวเองหลังเทรดสองสามคำสั่ง แทนการอนุมาน

FACT — หน้าประเภทบัญชีของ XMTrading ระบุสเปรดเริ่มต้นไว้ต่างกันตามบัญชี คือ บัญชี Standard และ Micro เริ่มต้นที่ 1 pip · บัญชี KIWAMI เริ่มต้นที่ 0.6 pip · บัญชี Zero เริ่มต้นที่ 0 pip

โดยบัญชี Zero เป็นบัญชีเดียวในสี่บัญชีนี้ที่มีค่าคอมมิชชั่น

⚠️ อ่านตัวเลขสองตัวนี้ให้ถูกความหมาย

ทั้งสองตัวเลขเป็นก้อนต้นทุนคนละก้อน และคำนวณที่ค่าสเปรดต่ำสุดที่ประกาศไว้เท่านั้น

ตัวเลข 10 คือก้อนสเปรดของบัญชีที่ประกาศสเปรดเริ่มต้น 1 pip ส่วนตัวเลข 11 คือก้อนค่าคอมมิชชั่นของบัญชีที่ประกาศสเปรดเริ่มต้น 0 pip

คำว่าเริ่มต้นแปลว่าค่าต่ำสุดที่เป็นไปได้ ไม่ใช่ค่าที่ได้ทุกครั้ง ในทางปฏิบัติบัญชีที่ประกาศสเปรดเริ่มต้น 0 pip ก็มีสเปรดมากกว่า 0 ได้ ซึ่งจะบวกเพิ่มจาก 11

จึงไม่ใช่การเทียบต้นทุนรวมที่เกิดขึ้นจริง แต่เป็นการเทียบที่พื้นต่ำสุดของทั้งสองโครงสร้างเพื่อให้เห็นว่าต้นทุนย้ายไปอยู่คนละก้อน

ANALYSIS — สิ่งที่การเทียบนี้บอกได้คือ ต้นทุนไม่ได้หายไปเมื่อสเปรดเริ่มต้นเป็น 0 แต่ย้ายไปอยู่ที่ค่าคอมมิชชั่นแทน

ความต่างจึงไม่ได้อยู่ที่ตัวเลขสเปรดที่เห็น แต่อยู่ที่ต้นทุนถูกเก็บคนละทาง บัญชีหนึ่งเก็บผ่านสเปรด อีกบัญชีเก็บผ่านค่าคอมมิชชั่น

สิ่งที่ตัดสินว่าบัญชีไหนถูกกว่าสำหรับคุณจริง ๆ คือสเปรดที่ได้จริงในเวลาที่คุณเทรด ซึ่งเป็นค่าที่ต้องเก็บจากบัญชีตัวเอง ไม่ใช่จากหน้าโฆษณา

⚠️ อย่าเลือกบัญชีจากตัวเลขเดียว ค่าที่ประกาศเป็นค่าเริ่มต้น ไม่ใช่ค่าเฉลี่ยและไม่ใช่ค่าที่ได้ทุกครั้ง การเทียบที่มีความหมายต้องเทียบต้นทุนรวมของทั้งสองก้อนในสินทรัพย์และช่วงเวลาที่คุณเทรดจริง

FACT — หน้าค่าธรรมเนียมของ XMTrading ระบุว่าผู้ใช้จะได้รับหรือถูกเรียกเก็บสวอปสำหรับทุกฐานะสัญญาที่เปิดค้างคืนไว้ ในบัญชีบางประเภท และระบุว่าบัญชี KIWAMI สามารถซื้อขายตราสารบางประเภทได้โดยไม่มีค่าสวอป

หน้าเดียวกันให้สูตรของฟอเร็กซ์และสปอตโลหะมีค่าไว้ว่า อัตราสวอป เท่ากับ ขนาดของการซื้อขาย คูณด้วย อัตราของวันพรุ่งนี้หรือวันถัดไป หักด้วยส่วนเพิ่มของบริษัท

และยกตัวอย่างว่า หากเทรด USDJPY โดยอัตราอยู่ที่ บวก 0.5% สำหรับฐานะซื้อ และ ลบ 1.5% สำหรับฐานะขาย

ANALYSIS — เมื่อนำอัตราทั้งสองไปแทนในสูตรของหน้าทางการ จะได้ว่าผู้ที่ถือฐานะซื้อข้ามคืนได้รับ 0.5% หักส่วนเพิ่ม ส่วนผู้ที่ถือฐานะขายถูกเรียกเก็บ 1.5% บวกส่วนเพิ่ม ซึ่งเป็นการคำนวณต่อจากสูตร ไม่ใช่ถ้อยคำที่หน้าทางการระบุไว้เอง

ตัวอย่างนี้แสดงสองเรื่องพร้อมกัน

เรื่องแรก ทิศทางที่ถือเปลี่ยนผลลัพธ์ คู่เดียวกันในวันเดียวกัน ฝั่งหนึ่งได้รับ อีกฝั่งถูกเรียกเก็บ

เรื่องที่สอง สวอปผูกกับจำนวนคืนที่ถือ การเทรดที่ปิดภายในวันจึงไม่มีต้นทุนก้อนนี้ ขณะที่การถือยาวหลายคืนอาจกลายเป็นก้อนที่ใหญ่กว่าสเปรด

เมื่อคำนวณต้นทุนเพื่อประเมินโปรโมชั่น จึงต้องคิดจากรูปแบบการเทรดของตัวเอง ไม่ใช่คิดว่าทุกคำสั่งมีสวอปเท่ากัน

FACT — หน้าค่าธรรมเนียมของ XMTrading ระบุว่าคำสั่งจะถูกดำเนินการส่งทันทีโดยไม่มีการแจ้งราคาใหม่ และระบุว่า99% ของคำสั่งดำเนินการภายในเวลาไม่เกิน 100 มิลลิวินาที

ANALYSIS — ความเร็วในการส่งคำสั่งช่วยลดโอกาสที่ราคาจะเคลื่อนไประหว่างรอ แต่ไม่ได้รับประกันว่าราคาที่ได้จะเท่ากับราคาที่เห็นเสมอ

ในการคำนวณต้นทุนเพื่อประเมินโปรโมชั่น วิธีที่ปลอดภัยคือเผื่อก้อนนี้ไว้เป็นส่วนเพิ่มของช่วงตัวเลข แทนการใส่เป็นตัวเลขตายตัว

ต้นทุนต่อล็อต = ต้นทุนจากสเปรด + ค่าคอมมิชชั่น + สวอปที่คาดว่าจะเกิด

ทำไมสูตรมีเพียงสามก้อน เพราะก้อนที่สี่คือส่วนต่างราคาที่ได้จริง คำนวณล่วงหน้าไม่ได้ จึงไม่ใส่เป็นตัวเลขในสูตร แต่เผื่อไว้เป็นส่วนเพิ่มของช่วงตัวเลขที่ได้แทน

ตัวอย่างการคำนวณ

ใช้คู่ EUR/USD ตลอดตัวอย่าง เพื่อให้ทุกก้อนอยู่ในหน่วยดอลลาร์เหมือนกัน และปิดคำสั่งภายในวันจึงไม่มีสวอป

บัญชีที่ไม่มีค่าคอมมิชชั่น หากสเปรดที่ได้จริงเฉลี่ยอยู่ที่ 1.5 pip ต้นทุนต่อล็อตประมาณ 1.5 × 10 = 15 ดอลลาร์

บัญชีที่มีค่าคอมมิชชั่น หากสเปรดที่ได้จริงเฉลี่ยอยู่ที่ 0.3 pip ต้นทุนต่อล็อตประมาณ 11 + 3 = 14 ดอลลาร์

ค่าสเปรดที่ได้จริงทั้งสองค่าเป็นสมมติฐานของ ThaiFX เพื่อแสดงวิธีคิด ไม่ใช่ตัวเลขจากหน้าทางการ ส่วนค่าคอมมิชชั่น 11 ดอลลาร์ต่อล็อตมาจากการแปลงอัตราในหน้าทางการที่ราคาตัวอย่าง 1.1000

Cost to Unlock = Lot Requirement × ต้นทุนต่อล็อต

เดินตัวอย่างจากขั้นที่ 1 ให้จบเส้นทาง

โบนัสที่ได้รับ 500 ดอลลาร์ → ปริมาณที่ต้องทำ 100 ล็อต

หากต้นทุนต่อล็อตอยู่ที่ 14 ดอลลาร์ Cost to Unlock = 100 × 14 = 1,400 ดอลลาร์

หากต้นทุนต่อล็อตอยู่ที่ 15 ดอลลาร์ Cost to Unlock = 100 × 15 = 1,500 ดอลลาร์

⚠️ ตัวเลขนี้บอกอะไร

ในตัวอย่างนี้ ต้นทุนในการทำเงื่อนไขให้ครบสูงกว่ามูลค่าโบนัสที่ได้รับ

นี่คือเหตุผลที่ต้องคำนวณก่อนตัดสินใจ ไม่ใช่คำนวณหลังจากเริ่มทำเงื่อนไขไปแล้ว

ส่วนคำถามว่าโบนัสก้อนนั้นคุ้มหรือไม่เมื่อรวมทุกปัจจัย เป็นหน้าที่ของบทเรียนที่ 13 ซึ่งจะนำตัวเลขนี้ไปวางข้างมูลค่าที่ใช้ได้จริงและมูลค่าที่ถอนได้จริง

⚠️ เกณฑ์ตัดสินที่ใช้ได้จริง

เมื่อได้ Cost to Unlock แล้ว ให้วางไว้ข้างสิ่งที่โปรแกรมนั้นให้

ถ้าต้นทุนในการทำเงื่อนไขสูงกว่ามูลค่าที่จะได้รับ การไล่ทำเงื่อนไขจนครบก็ไม่ได้ทำให้ได้เปรียบด้านต้นทุน

และตัวเลขนี้ยังไม่รวมผลกำไรขาดทุนจากตลาด ซึ่งเป็นความเสี่ยงอีกชั้นที่โปรโมชั่นไม่ได้ชดเชยให้

ANALYSIS — ตารางข้างต้นแสดงว่าความต่างของต้นทุนต่อล็อตเพียงเล็กน้อย จะถูกขยายด้วยปริมาณที่ต้องทำ ส่วนต่าง 1 ดอลลาร์ต่อล็อตกลายเป็น 100 ดอลลาร์เมื่อต้องทำ 100 ล็อต ยิ่งเงื่อนไขกำหนดปริมาณสูง การเลือกโครงสร้างต้นทุนยิ่งมีผลมาก

ANALYSIS — เมื่อมีเงินคืน สูตรจะเปลี่ยนเป็น ต้นทุนสุทธิต่อล็อต เท่ากับ ต้นทุนต่อล็อต หักด้วย เงินคืนต่อล็อต

แต่ต้องระวังสองเรื่องก่อนนำเงินคืนมาหัก คือ โปรแกรมเงินคืนอาจมีเกณฑ์ขั้นต่ำที่ต้องทำถึงก่อนจึงจะได้รับ และ อาจนับเฉพาะสินทรัพย์บางกลุ่ม ปริมาณที่ทำนอกรายการจึงอาจไม่ได้รับเงินคืน

เงื่อนไขทั้งสองอย่างต้องอ่านจากเอกสารของโปรแกรมที่คุณใช้จริง และรายละเอียดวิธีคำนวณอยู่ในบทเรียนที่ 6

1. สเปรดที่ได้จริงของคุณ — จากประวัติบัญชี ไม่ใช่จากค่าเริ่มต้นที่ประกาศ
2. ค่าคอมมิชชั่นตามประเภทบัญชี — และหักเมื่อไร ตอนเปิด ตอนปิด หรือทั้งสองจังหวะ
3. รูปแบบการถือคำสั่งของคุณ — ปิดภายในวันหรือถือข้ามคืน เพื่อประเมินสวอป
4. สินทรัพย์ที่คุณเทรดเป็นหลัก — เพราะมูลค่าต่อ pip ต่างกัน
5. เงื่อนไขปริมาณของโปรแกรม — ทั้งอัตราส่วนที่เอกสารกำหนดและหน่วยที่ใช้ เพื่อแปลงเป็นจำนวนล็อตที่ต้องทำ
6. เงินคืนที่จะได้รับ ถ้ามี — พร้อมเกณฑ์ขั้นต่ำและสินทรัพย์ที่นับ
7. มูลค่าที่โปรแกรมนั้นให้จริง — เพื่อนำมาวางข้าง Cost to Unlock

สเปรดต่ำ ≠ ต้นทุนต่ำ · ค่าที่ประกาศ ≠ ค่าที่ได้จริง · รู้ต้นทุน ≠ รู้ผลลัพธ์

• ☐ แปลงอัตราส่วนในเอกสารเป็นจำนวนล็อตที่ต้องทำได้
• ☐ แยกต้นทุนสี่ก้อนและรู้ว่าก้อนไหนรู้ล่วงหน้าได้
• ☐ แปลง Spread เป็นจำนวนเงินต่อล็อตได้
• ☐ แปลง Commission จากอัตราและฐานการคำนวณที่เอกสารระบุเป็นต่อล็อตได้
• ☐ เข้าใจว่าสเปรดต่ำไม่ได้แปลว่าต้นทุนต่ำ
• ☐ รู้ว่า Swap อาจเป็นรายรับหรือรายจ่ายตามทิศทางที่ถือ
• ☐ คำนวณ Cost to Unlock จาก Lot Requirement ได้
• ☐ รู้ว่าเงินคืนเป็นส่วนลดของต้นทุน ไม่ใช่รายได้

คำนวณต้นทุนต่อล็อตของตัวเองก่อน แล้วคูณด้วยปริมาณที่เงื่อนไขกำหนด ถ้าตัวเลขที่ได้สูงกว่ามูลค่าที่โปรแกรมให้ การไล่ทำเงื่อนไขจนครบก็ไม่ได้ทำให้คุณได้เปรียบด้านต้นทุน

การซื้อขาย Forex, CFD และผลิตภัณฑ์ที่มี Leverage มีความเสี่ยงสูง และอาจทำให้สูญเสียเงินลงทุนได้

การคำนวณต้นทุนบอกได้เพียงว่าต้องจ่ายเท่าไร ไม่ได้บอกว่าการเทรดจะมีกำไรหรือไม่ และไม่ได้ลดความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของตลาด

ไม่ควรเพิ่มขนาดหรือความถี่ของการซื้อขายเพื่อให้ทำเงื่อนไขได้เร็วขึ้น เพราะต้นทุนและความเสี่ยงจะเพิ่มขึ้นไปพร้อมกัน

ESMA ระบุในการวิเคราะห์มาตรการเกี่ยวกับ CFD ว่า Bonus และสิทธิประโยชน์ด้านการเทรดสามารถเบี่ยงความสนใจของลูกค้ารายย่อยจากความเสี่ยงสูงของผลิตภัณฑ์ และกระตุ้นให้เกิดการซื้อขาย โดยสิทธิประโยชน์บางประเภทอาจกำหนดให้ฝากเงินและทำจำนวนการซื้อขายภายในช่วงเวลาที่กำหนด

เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ด้านการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน คำแนะนำการลงทุน คำแนะนำทางกฎหมาย หรือคำแนะนำด้านภาษี