สรุปสั้น ๆ ก่อนอ่านทั้งบท

• Red Flag ในบทเรียนนี้หมายถึงข้อสัญญาที่ต้องตรวจก่อนตัดสินใจ ไม่ใช่ข้อกล่าวหาว่าผู้ให้บริการรายใดไม่ดี
• ตัวอย่างทั้งหมดมาจากเอกสารของผู้ให้บริการที่มีใบอนุญาตและเปิดเผยเอกสารสาธารณะ
• เงื่อนไขบางข้อเป็นตัวเลขที่ประเมินล่วงหน้าได้ บางข้อให้ผู้ให้บริการเป็นผู้พิจารณา
• เอกสารฉบับเดียวกันอาจมีเนื้อความขัดกับตัวอย่างของตัวเอง
• โบนัสไม่ได้ทำให้ความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของตลาดหายไป และเครดิตอาจถูกตัดได้ตามเงื่อนไข

ที่มาของตัวอย่าง: ข้อสัญญาที่ยกมาในบทเรียนนี้มาจากเอกสารและหน้าเงื่อนไขทางการที่เปิดอ่านได้สาธารณะ การยกมาเป็นการแสดงประเภทของข้อสัญญาที่ต้องตรวจ ไม่ใช่การประเมินคุณภาพหรือความน่าเชื่อถือของผู้ให้บริการรายใด

⚠️ อ่านก่อนดูตัวอย่าง — เรื่องนิติบุคคลและขอบเขต

เอกสารที่ยกมามาจาก XMTrading ซึ่งดำเนินการโดย Tradexfin Limited และ Fintrade Limited · RoboForex Ltd · และ Forex4you ซึ่งดำเนินการโดย E-Global Trade & Finance Group, Inc.

แต่ละตัวอย่างเป็นของนิติบุคคลและโปรแกรมเฉพาะรายตามที่ระบุไว้ และเอกสารของ XMTrading ยังมีหลายฉบับตามแคมเปญ จึงไม่ควรสมมติว่าฉบับอื่นมีเงื่อนไขเหมือนกัน

การยกมาไม่ได้แปลว่าผู้ให้บริการเหล่านี้มีปัญหา และไม่ได้แปลว่าผู้ให้บริการรายอื่นไม่มีข้อสัญญาลักษณะเดียวกัน

FACT — เอกสาร Terms and Conditions — Deposit Trading Bonus Program ของ XMTrading ซึ่งดำเนินการโดย Tradexfin Limited ใบอนุญาต FSA เซเชลส์ SD010 และ Fintrade Limited ใบอนุญาต FSC มอริเชียส GB20025835 ระบุในเนื้อความข้อ D.3 ว่าการถอนเงินจากบัญชีจริงจะทำให้โบนัสที่เคยได้รับทั้งหมดเป็นโมฆะทันที

แต่ตารางตัวอย่างสี่ชุดที่อยู่ใต้ข้อความเดียวกันนั้นแสดงการหักโบนัสตามสัดส่วน เช่น เมื่อยอดที่ถอนได้คือ 1,000 ดอลลาร์ และขอถอน 250 ดอลลาร์ ซึ่งเท่ากับ 25% โบนัส 500 ดอลลาร์จะถูกหัก 125 ดอลลาร์

ANALYSIS — ข้อสังเกตคือความไม่ตรงกันนี้อยู่ในเอกสารฉบับเดียวกัน ไม่ใช่ระหว่างหน้าโฆษณากับเอกสาร

ในเชิงปฏิบัติ ผู้อ่านที่อ่านเฉพาะเนื้อความจะวางแผนแบบหนึ่ง ส่วนผู้ที่อ่านเฉพาะตัวอย่างจะวางแผนอีกแบบหนึ่ง

สิ่งที่หลักฐานนี้บอกได้คือมีความไม่ชัดเจนอยู่ ส่วนคำถามว่าข้อใดบังคับใช้จริง เอกสารไม่ได้ตอบ จึงเป็นเรื่องที่ต้องขอคำยืนยันเป็นลายลักษณ์อักษร ไม่ใช่เดาเอง

FACT — หน้าเงื่อนไขโปรแกรม 40% Cashback ของ Forex4you ซึ่งดำเนินการโดย E-Global Trade & Finance Group, Inc. ใบอนุญาต BVI FSC SIBA/L/12/1027 ระบุว่าใช้เงื่อนไข MTP กับโปรแกรมโบนัสสำหรับบัญชีทุกประเภท โดยขยายคำย่อไว้เพียงว่า Minimum trade points และไม่ได้อธิบายความหมายในทางปฏิบัติหรือให้ค่าที่ใช้ไว้ในหน้านั้น

ANALYSIS — ข้อสังเกตคือเงื่อนไขแบบนี้ประเมินล่วงหน้าได้ยากกว่าเงื่อนไขที่เขียนตัวเลขไว้สูง ทั้งที่ดูเหมือนเป็นรายละเอียดเล็กน้อย

เพราะเงื่อนไขที่มีตัวเลขประเมินได้ว่าทำได้หรือไม่ ส่วนเงื่อนไขที่ไม่รู้ความหมายประเมินไม่ได้เลย

ในเชิงปฏิบัติ สิ่งที่ทำได้คือสอบถามผู้ให้บริการทั้งความหมายและค่าที่ใช้ก่อนเข้าร่วม ไม่ใช่สมมติเอาจากชื่อย่อ

FACT — เอกสาร No Deposit Trading Bonus Program ฉบับโบนัส 30 ดอลลาร์ ของ XMTrading ระบุในข้อ D.11 ว่าหากมีข้อบ่งชี้หรือข้อสงสัยถึงการทำ arbitrage ในรูปแบบใดก็ตาม รวมถึงการทำกำไรโดยปราศจากความเสี่ยง หรือการใช้ในทางที่ผิด จะทำให้โบนัสที่เคยได้รับทั้งหมดเป็นโมฆะ และบริษัทสงวนสิทธิ์ปิดหรือระงับบัญชี ยกเลิกคำสั่ง และยกเลิกผลกำไรที่เกิดขึ้น

ANALYSIS — ข้อสังเกตคือเงื่อนไขของ XMTrading ผูกผลที่ตามมากับข้อบ่งชี้หรือข้อสงสัยถึงพฤติกรรมที่เอกสารระบุว่าเป็น arbitrage การทำกำไรโดยปราศจากความเสี่ยง หรือการใช้ในทางที่ผิด

แต่เอกสารไม่ได้ให้เส้นแบ่งเป็นตัวเลขว่าพฤติกรรมระดับใดจะเข้าข่าย จึงไม่สามารถประเมินเกณฑ์นี้ล่วงหน้าด้วยการคำนวณแบบเดียวกับ Lot หรือจำนวนคำสั่งได้

ในเชิงปฏิบัติ ผู้ที่ใช้กลยุทธ์ซึ่งอาจเข้าใกล้ข้อจำกัดดังกล่าวควรตรวจรายละเอียดและขอคำยืนยันก่อนใช้งาน แทนการตีความขอบเขตของคำเหล่านี้เอง

FACT — หน้าเงื่อนไขโปรแกรม Welcome Bonus 30 USD ของ RoboForex Ltd ใบอนุญาต FSC เบลีซ 9759600 ระบุในข้อ 4.4 ว่าสงวนสิทธิ์ปฏิเสธการให้โบนัส หรือตัดโบนัสที่เคยให้ไว้ออกจากบัญชี รวมถึงเพิกถอนธุรกรรมทั้งหมดที่ทำโดยใช้เงินส่วนเพิ่มนั้น ได้ทุกเมื่อโดยไม่ต้องระบุเหตุผล

ANALYSIS — สิ่งที่หลักฐานนี้พิสูจน์ได้คือสิทธิ์ดังกล่าวมีอยู่ในเงื่อนไขของโปรแกรมที่ยกมา

แต่เอกสารไม่ได้พิสูจน์ว่าสิทธิ์นี้เคยถูกใช้จริง ใช้บ่อยเพียงใด หรือจะถูกใช้กับผู้เข้าร่วมรายใด

ในเชิงปฏิบัติ สิ่งที่ควรทำคือไม่วางแผนโดยถือว่าเครดิตจะอยู่ครบตลอดช่วงเวลาที่ต้องการ ไม่ใช่การสรุปว่าผู้ให้บริการจะใช้สิทธิ์นั้น

FACT — เอกสาร No Deposit Trading Bonus ฉบับโบนัส 30 ดอลลาร์ ของ XMTrading ระบุในข้อ D.4 ว่าการถอนเงินทำให้โบนัสถูกหักออกตามสัดส่วนของเปอร์เซ็นต์ยอดที่ขอถอน พร้อมตัวอย่างว่าถอน 40% ของยอดที่ถอนได้ ทำให้โบนัส 30 ดอลลาร์ถูกหัก 12 ดอลลาร์

เอกสารเดียวกันระบุในข้อ D.7 ว่าบริษัทไม่รับผิดชอบต่อผลที่ตามมาจากการยกเลิกหรือปฏิเสธโบนัส รวมถึงการที่คำสั่งถูกปิดโดย Stop Out

ANALYSIS — เมื่อนำสองข้อนี้มาพิจารณาร่วมกัน จะเห็นผลที่ต่อกัน

การถอนเงินทำให้เครดิตลดลงตามที่เอกสารระบุ และในบัญชีที่เครดิตถูกนับรวมอยู่ในยอดเงินทุน การที่เครดิตลดลงย่อมทำให้ฟรีมาร์จิ้นลดลงตามไปด้วยในขณะที่คำสั่งยังเปิดอยู่

ในเชิงปฏิบัติ การถอนเงินระหว่างที่ถือคำสั่งจึงเป็นจังหวะที่ต้องคำนวณก่อน ไม่ใช่ทำแล้วค่อยดูผล

ผลของการถอนต่างกันไปตามโปรแกรม โดยเอกสารฉบับนี้ระบุการหักตามสัดส่วนไว้ชัด ขณะที่เอกสารโบนัสเงินฝากที่ยกมาในประเภทที่ 1 มีเนื้อความกับตัวอย่างที่ให้ผลไม่ตรงกัน

FACT — เอกสารโบนัสเงินฝากของ XMTrading ระบุในข้อ D.15 ว่าโปรแกรมนี้เปิดให้ในช่วงเวลาจำกัดตามที่ระบุไว้ในกติกาของแต่ละแคมเปญ

เอกสารโบนัสต้องฝากเงินของ XMTrading ระบุในข้อ D.8 ว่าบริษัทอาจยุติโปรแกรมเมื่อใดก็ได้โดยไม่ต้องอธิบายเหตุผล และระบุในข้อ D.10 ว่าสงวนสิทธิ์เปลี่ยนแปลง แก้ไข หรือยุติเงื่อนไขเมื่อใดก็ได้ โดยจะแจ้งให้ทราบล่วงหน้า

เอกสารเดียวกันยังระบุในข้อ D.16 ว่าหากมีความไม่สอดคล้องระหว่างฉบับแปลกับฉบับภาษาอังกฤษ ให้ยึดฉบับภาษาอังกฤษ

ANALYSIS — ข้อสุดท้ายมีผลที่ไม่เห็นทันทีจากการอ่านเงื่อนไขทั่วไป

เพราะเอกสารระบุว่าเมื่อฉบับแปลกับฉบับภาษาอังกฤษไม่สอดคล้องกัน ให้ยึดฉบับภาษาอังกฤษ ไม่ได้ระบุว่าฉบับแปลใช้ไม่ได้ แต่ระบุว่าฉบับใดมีน้ำหนักกว่าเมื่อข้อความไม่ตรงกัน

ข้อสังเกตคือ เอกสารไม่ได้ระบุว่ามีคำแปลใดคลาดเคลื่อน จึงไม่ใช่การบอกว่าคำแปลผิด แต่เป็นการบอกว่าฉบับใดมีน้ำหนักกว่าหากไม่ตรงกัน

ในเชิงปฏิบัติ เมื่อเงื่อนไขข้อใดมีผลต่อเงินของคุณโดยตรง ควรอ่านฉบับภาษาอังกฤษประกอบด้วย

FACT — European Securities and Markets Authority ระบุในเอกสารวิเคราะห์มาตรการเกี่ยวกับ CFD ว่า Bonus และสิทธิประโยชน์ด้านการเทรดสามารถเบี่ยงความสนใจของลูกค้ารายย่อยจากความเสี่ยงสูงของผลิตภัณฑ์ และกระตุ้นให้เกิดการซื้อขาย โดยสิทธิประโยชน์บางประเภทอาจกำหนดให้ฝากเงินและทำจำนวนการซื้อขายภายในช่วงเวลาที่กำหนด

ANALYSIS — ข้อความนี้มาจากการวิเคราะห์มาตรการในบริบทของยุโรป ไม่ได้เป็นการวัดผลของโปรแกรมที่ยกมาในบทเรียนนี้

สิ่งที่นำมาใช้ได้คือกลไก เมื่อมี Trading Requirement ผู้ใช้อาจเทรดมากกว่าที่ตั้งใจไว้เดิมเพื่อทำเงื่อนไขให้ครบ ซึ่งเป็นพฤติกรรมที่เรียกในวงการเทรดว่า Overtrading

ในเชิงปฏิบัติ การเพิ่มจำนวนการซื้อขายสามารถเพิ่มต้นทุนสะสม ส่วนการเพิ่มขนาด Position ทำให้กำไรและขาดทุนเปลี่ยนแปลงมากขึ้นต่อการเคลื่อนไหวของราคา

ข้อสังเกตอีกข้อคือเครดิตที่ถูกนับรวมในการคำนวณ Equity หรือ Free Margin อาจทำให้บัญชีรองรับ Position ที่ใหญ่ขึ้นได้ หากผู้ใช้เพิ่ม Exposure ตามวงเงินที่เพิ่มขึ้น ความไวของกำไรและขาดทุนต่อการเคลื่อนไหวของราคาก็จะเพิ่มขึ้นตามขนาด Position

เอกสารทั้งสองฉบับที่ยกมาไม่ได้ระบุเพดาน Leverage สำหรับบัญชีที่รับโบนัสไว้ จึงควรตรวจเงื่อนไขบัญชีที่ใช้จริงแยกต่างหาก

โบนัสไม่ได้ทำให้ความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของตลาดหายไป และไม่ควรถือว่าเครดิตเป็นการรับประกันหรือชดเชยผลขาดทุนของลูกค้า

1. เนื้อความกับตัวอย่างในเอกสารตรงกันหรือไม่ — โดยเฉพาะเรื่องผลของการถอนเงิน
2. มีคำย่อหรือศัพท์ใดที่ใช้เป็นเงื่อนไขแต่ไม่ได้อธิบายหรือไม่
3. ข้อใดเป็นตัวเลข และข้อใดให้ผู้ให้บริการเป็นผู้พิจารณา
4. ผู้ให้บริการสงวนสิทธิ์อะไรไว้บ้าง — และต้องระบุเหตุผลหรือไม่
5. การถอนเงินมีผลกับเครดิตอย่างไร — และกระทบฟรีมาร์จิ้นเท่าไร
6. มีกรอบเวลาอะไรบ้าง และเงื่อนไขเปลี่ยนได้หรือไม่
7. วิธีเทรดที่คุณใช้อยู่ถูกจำกัดหรือไม่ — หากเอกสารไม่ชัด ให้ตรวจเอกสารที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมหรือขอคำยืนยันเป็นลายลักษณ์อักษรก่อนใช้งาน

คำที่ใช้ค้นหาในเอกสารได้ทันที: reserves the right, without explaining, at its sole discretion, suspicion, abuse, arbitrage, nullify, proportionally, limited period, prevail, terms may change

การไม่รับโบนัสก็เป็นคำตอบที่ถูกต้องได้ โดยเฉพาะเมื่อข้อสัญญาที่ประเมินไม่ได้กระทบวิธีเทรดที่คุณใช้เป็นหลัก เอกสารของ XMTrading ระบุว่าลูกค้าที่ไม่ต้องการเข้าร่วมสามารถแจ้งความประสงค์ได้ทางอีเมล และหน้าเงื่อนไขของ RoboForex ระบุว่าลูกค้ามีสิทธิ์ปฏิเสธโบนัสได้ทุกเมื่อ

Red Flag ≠ ข้อกล่าวหา · มีเอกสาร ≠ ชัดเจนครบ · สงวนสิทธิ์ไว้ ≠ จะใช้แน่นอน

• ☐ เข้าใจว่าRed Flag คือข้อสัญญาที่ต้องตรวจ ไม่ใช่ข้อกล่าวหา
• ☐ ไล่ตรวจข้อสัญญาทั้งหกประเภทได้
• ☐ แยกเกณฑ์ตัวเลขออกจากเกณฑ์ดุลยพินิจได้
• ☐ รู้ว่าเอกสารอาจขัดกันเองภายในฉบับเดียว
• ☐ รู้ว่าหากเอกสารไม่ระบุข้อที่สำคัญต่อวิธีเทรดอย่างชัดเจน ไม่ควรตีความความเงียบว่าอนุญาต
• ☐ รู้ว่าโบนัสไม่ได้ทำให้ความเสี่ยงจากตลาดหายไป และเครดิตอาจถูกตัดได้ตามเงื่อนไข
• ☐ รู้ว่าสิ่งที่ควรทำเมื่อพบข้อสัญญาที่ประเมินไม่ได้คือขอคำยืนยัน

อย่าประเมินโปรแกรมจากจำนวนเงื่อนไข แต่ประเมินจากว่ามีข้อใดที่คุณประเมินล่วงหน้าไม่ได้ เพราะข้อที่ให้ผู้ให้บริการเป็นผู้พิจารณา และข้อที่เอกสารเขียนไม่ตรงกันเอง คือข้อที่วางแผนรับมือได้ยากที่สุด

การซื้อขาย Forex, CFD และผลิตภัณฑ์ที่มี Leverage มีความเสี่ยงสูง และอาจทำให้สูญเสียเงินลงทุนได้

การเพิ่มจำนวนการซื้อขายสามารถเพิ่มต้นทุนสะสม และการเพิ่มขนาด Position ทำให้กำไรและขาดทุนเปลี่ยนแปลงมากขึ้นต่อการเคลื่อนไหวของราคา

โบนัสไม่ได้ทำให้ความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของตลาดหายไป และเครดิตไม่ควรถูกถือว่าเป็นการรับประกันหรือชดเชยผลขาดทุน

ESMA ระบุในการวิเคราะห์มาตรการเกี่ยวกับ CFD ว่า Bonus และสิทธิประโยชน์ด้านการเทรดสามารถเบี่ยงความสนใจของลูกค้ารายย่อยจากความเสี่ยงสูงของผลิตภัณฑ์ และกระตุ้นให้เกิดการซื้อขาย โดยสิทธิประโยชน์บางประเภทอาจกำหนดให้ฝากเงินและทำจำนวนการซื้อขายภายในช่วงเวลาที่กำหนด

ผู้ให้บริการในตัวอย่างที่ยกมาสงวนสิทธิ์เปลี่ยนแปลงหรือยุติโปรแกรมได้ และเงื่อนไขที่บังคับใช้จริงคือเงื่อนไขฉบับปัจจุบันของผู้ให้บริการนั้น

เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ด้านการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน คำแนะนำการลงทุน คำแนะนำทางกฎหมาย หรือคำแนะนำด้านภาษี